- 土地与房地产
- 文章编号：1009-6000(2013)11-0066-06
- 中图分类号：F290 文献标识码：A
- 项目基金：国家“十二五”科技支撑计划重大项目资助（2012BAJ22B04）。
- 作者简介：聂危萧（1989-），女，北京大学城市与环境学院硕士研究生，主要研究方向为土地与房地产经济、城市与区域规划；
冯长春（1957-），男，北京大学不动产研究鉴定中心主任，北京大学城市与环境学院教授、博士生导师，主要研究方向为土地与房地产经济、城市与经济地理、城市与区域规划。
- 基于时间尺度的房地产市场与宏观经济发展的关联性分析
- Correlation Analysis between Real Estate Market and the Macroeconomy based on Time Scale
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- 聂危萧 冯长春
- NIE Weixiao FENG Changchun
- 摘要：
本文运用小波分析方法，选取房地产销售价格指数和房地产开发投资指数两个指标，分析了房地产市场与宏观经济发展之间的相互关系。首先，划分它们的关联性分析时间尺度，界定其短期为2 个季度，长期为3 年，分别提取相应高频与低频部分的小波相干系数，比较分析短期和长期的关联性；其次，通过小波相干谱，以可视化的形式表征多个时间尺度上房地产与宏观经济发展的关联性，归纳出它们随时间推移的变化规律。研究表明：（1）房地产市场与宏观经济发展的相互关系短期波动较大，长期相对稳定；（2）两者的长期关联性明显，在1-3 年的周期上最为显著；（3）房地产市场开始宏观调控后，与宏观经济发展的关联性显著增强，说明宏观调控政策对房地产与宏观经济发展的互动影响较大。 - 关键词：
房地产市场；宏观经济；小波变换；多尺度； - Abstract: This paper applies the approach of wavelet transform to analyze the relationship between real estate markets in China and its macroeconomic environments, using property price index and property investment index. First, we focus on two time scales (2 seasons and 3 years) for each bivariate process, to reflect short term and long run linkages; second, we use the wavelet coherent spectrum to detect multi-scale nexus in different time periods. The results suggest: (1) the interplay is stable in long term and unbalanced in short run; (2) the long-run coherence is evident and most significant at time scale of 1-3 years; (2) real estate market shows more significant correlation with macroeconomy under macro-controlling, which proves macro-control plays an important role in maintaining their good interaction.
- Key words: the real estate market; macro; wavelet transform; multiscale
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